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4月17日,日本涂料株式會社(Nippon Paint)在大阪宣布,該公司將以3005億日元(約合27億美元)的價格全股收購澳大利亞的多樂士集團,并計劃在8月完成此項交易。收購款項將通過銀行貸款籌集,以現金對價的方式進行收購。借助這筆交易,日本涂料進一步拓寬其全球市場布局,堅定地向亞洲以外的地區發展。
17日的記者會上,日本涂料社長田堂哲志表示,盡管日本涂料在亞洲、歐洲和北美均有業務,但一直以來,日本涂料的主要市場在東亞,僅中國和日本的銷售額就占其全年銷售額的71%。其中,中國是該公司產品的最大市場。在中國市場,日本涂料以立邦為商品名進行經營,占全年銷售額的42%。而如果將所有亞洲國家統計在內,全年銷售額的86%都來自亞洲。但收購多樂士,中國和亞洲的銷售額占比會降至34%和70%。
對于日本涂料來說,緩解目前過于依賴亞洲市場的收益機制是當務之急。拓展外部市場,不僅可以保證收入穩定,也可以規避潛在的風險。田堂哲志表示:“目前,日本涂料的收益過分依賴中國市場,為了避免潛在的風險,該公司將進軍澳洲,為更穩定的增長做準備。”日本涂料認為,以澳大利亞為首的大洋洲市場與日本市場和歐美市場一樣,也是一個能夠保持穩定增長的成熟市場。相對于中國市場,大洋洲市場盡管增長率不高,但穩定,也有助于其保持地域平衡。因此,日本涂料將海外拓展的第一步放在了澳洲。
而在大洋洲,多樂士集團是這一地區,尤其是澳大利亞和新西蘭裝飾漆市場的領頭羊,占據一半以上的市場份額。另外,隨著人口遷入,大洋洲人口仍在增長。該地區涂料市場需求預計將保持穩定增長。同時,多樂士也在全世界各地開展業務,擁有先進的管理經驗和工業設施。因此,日本涂料決定對多樂士進行收購。
對于多樂士來說,日本涂料的收購價難以拒絕。27億美元的出價,比多樂士4月16日收盤價還高出28%。因此,該集團董事會一致同意日本涂料的報價。同時,日本涂料保證多樂士的獨立性。該公司表示,這筆交易完成后,多樂士集團的領導層、業務組合、制造和運營機構將不會發生任何變化。多樂士集團將作為日本涂料的獨立分部運行,并保留多樂士集團名稱。這也受到了多樂士歡迎。
多樂士集團董事長格雷姆•利貝爾特表示:“董事會仔細考慮了多樂士集團為實現價值最大化所提供的戰略選擇,包括作為一家獨立公司繼續追求國內和全球增長,我們一致認為,與日本涂料的交易符合我們股東的最佳利益。”據悉,多樂士集團的股東預計將在7月下旬就收購要約進行投票,如果獲得批準,交易將在8月中旬完成。
這不是日本涂料首次就海外收購進行談判。日本涂料的企業中期目標是“在亞洲確立壓倒性地位、加速全球性發展”,以強化現有市場,提高盈利能力作為運營方式,并且朝著這些方向大步邁進。在涂料行業的收購大潮下,日本涂料曾在2017年與艾仕得(Axalta)舉行并購談判,當時預計的收購額將超過1萬億日元,但雙方未能就公司估值達成一致。田堂哲志表示,日本涂料本來的收購發展方案是以亞洲為中心進行并購,但隨著并購艾仕得的失敗,該公司轉而向從未涉足過的地區進軍。如果此次收購成功,日本涂料在全球涂料市場上與阿克蘇諾貝爾的差距將有所減少,各市場區域發展更平衡,將進一步推動和鞏固公司的業務。田堂哲志表示,該公司最終目標是將亞洲市場收入占全年收入的比重降至50%以下。由此可以想見的是,日本涂料對于多樂士的收購只是開始。